随着全面注册制制度的实施,监管力度愈加严格,这将推动资本市场跨入新的阶段。本文将从市值区间、违规主体和违规类型等方面,对2022年上市公司被稽查处罚的情况进行分析,探究在监管力度逐渐加强形势下的上市公司发展特点。

  从总体来看,截至20221231日,在5066家上市公司中共有1072家上市公司发生违规行为,占比21.16%,相比2021年增加了2.9%。违规行为次数总和达2616次,同比增长12.03%。可见监管力度的加强效果显著。从市值区间分布来看,按照30亿、50亿、100亿、500亿及500亿以上进行区分,在2022年发生违规行为的公司数量分别为317家(0-30亿)、222家(30-50亿)、236家(50-100亿)、234家(100-500亿)、63家(500亿以上)。我们以100亿为节点,100亿以下为中小市值公司,则中小市值公司发生违规行为的公司合计775家,占比72.29%,是上市公司违规的“重灾区”。 

  从违规类型来看,根据易董违规案例库整理统计,2022年上市公司违规共2616例,其中,最多的是公司信息披露违规,共979例,占比达37.42%,相比21年增长了19.98%。信息披露违规近四成,上市公司信息披露违规已成为监管重点关注的领域。其次是公司规范运作类违规801例,共占30.62%;证券交易类违规共670例,占比25.61%;进一步来看,在670例中,限制期买卖和短线交易违规行为达到212例(31.64%)和153例(22.84%),内幕交易违规达83例(12.39%),是证券交易违规行为的主要集中地。 

  从受到处罚的类型来看,2022年上市公司受到处罚共2616例,其中,受到证监会处罚的有1364例,数量占比52.14%;受到交易所的处罚有1111例,数量占比42.47%;而被证监会立案调查的共有59例,数量上相比202131例接近翻倍;并且处罚日期多处于2022年第四季度,达到了29家,占比49.15%2022年上市公司受到最多的处罚是被证监会出具警示函,数量高达807例,占处罚案例总数的30.85%,被出具警示函的公司违规原因多为信息披露违规,共272例,占比33.71%,究其原因,主要是违规成本较低,违规引起的处罚相较于获得的经济效益要小。 

  整体来看,在注册制全面实行的形势下,监管机构对上市公司的信息披露要求变得更加严格,做好把关审核工作,加强监管力度,是对上市公司合法合规工作的考验,也是提高上市公司质量以及推动资本市场健康发展的“压舱石”。